《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2022〕27號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”）已經(jīng)發(fā)布了一年有余，市場(chǎng)上越來(lái)越多的商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注和嘗試參與到境外貸款業(yè)務(wù)中來(lái)。但是相較于原本就參與這一業(yè)務(wù)的各家政策性銀行、大型國(guó)有銀行及外資銀行，更多的商業(yè)銀行以及其分支機(jī)構(gòu)參與跨境貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)有限，對(duì)于境外貸款業(yè)務(wù)可能面臨的特有的外國(guó)法律障礙難免心存疑慮。
因此，我們希望通過(guò)本文，對(duì)境外貸款業(yè)務(wù)較之境內(nèi)貸款業(yè)務(wù)在法律層面可能出現(xiàn)的難點(diǎn)問(wèn)題予以梳理，以期對(duì)各位讀者有所幫助。
一般而言，在一國(guó)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)首先需要獲得該國(guó)監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的金融許可，并且其貸款業(yè)務(wù)也將始終處于嚴(yán)格的監(jiān)管之下。因此，境內(nèi)銀行首先需要考慮的問(wèn)題就是，在向境外主體發(fā)放貸款時(shí)是否需要獲得借款人所在地的金融許可？未獲得金融許可是否會(huì)構(gòu)成非法放貸？
回答這一問(wèn)題的關(guān)鍵在于，借款人所在地法律如何定義“經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)”。因?yàn)樵谌魏谓?jīng)濟(jì)體中，除了持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，普通國(guó)民之間也必然會(huì)存在一些偶發(fā)的借貸行為，將這種行為納入監(jiān)管既不合理，也不可行。因此，法律一般會(huì)對(duì)于此類(lèi)偶發(fā)的借貸行為留有空間，不將其認(rèn)定為非法放貸。而就此問(wèn)題，世界各國(guó)法律的思路具有一定一致性，但具體標(biāo)準(zhǔn)上各不相同：有些國(guó)家法律會(huì)有比較明確的金額、筆數(shù)限制，比如我國(guó)法律認(rèn)定非法放貸的標(biāo)準(zhǔn)之一為兩年內(nèi)向不特定主體出借10次以上；有些國(guó)家則只進(jìn)行較為原則性的規(guī)定，比如認(rèn)定貸款業(yè)務(wù)需要具有營(yíng)利目的，和/或“經(jīng)?！遍_(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，和/或主動(dòng)從事貸款推介和營(yíng)銷(xiāo)行為等。好消息是在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，我們看到絕大多數(shù)情況下偶發(fā)性的境外貸款行為不會(huì)被認(rèn)定為“經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)”，不會(huì)被認(rèn)定為非法放貸；但事無(wú)絕對(duì)，比如日本法律規(guī)定，任何境外銀行向日本境內(nèi)企業(yè)提供借款需要獲得日本境內(nèi)銀行分支機(jī)構(gòu)牌照（即需要在日本開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)）或貸款業(yè)務(wù)牌照（公司間貸款等特例除外）。
此外需要注意的是，除了發(fā)放貸款行為本身，在境外營(yíng)銷(xiāo)、推介金融產(chǎn)品等行為可能也屬于獲得當(dāng)?shù)亟鹑谠S可的行為，境內(nèi)銀行從事有關(guān)行為時(shí)需要首先明確普通商務(wù)行為和受金融監(jiān)管的行為之間的邊界，避免構(gòu)成非法行為。
就境外貸款而言，因?yàn)榻杩钊说馁Y產(chǎn)往往位于境外，境內(nèi)銀行可能需要考慮以借款人的境外資產(chǎn)擔(dān)保其債權(quán)。境內(nèi)銀行需要注意的是，在設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)時(shí)，境內(nèi)銀行不只需要與借款人溝通確定擔(dān)保品的范圍和測(cè)算擔(dān)保覆蓋率，還需要聘請(qǐng)律師分析境外擔(dān)保安排的可行性。
(1) 根據(jù)某些國(guó)家的法律，外國(guó)債權(quán)人無(wú)法在該國(guó)土地上設(shè)定擔(dān)保權(quán)，比如越南、緬甸。部分債權(quán)人提出安排當(dāng)?shù)劂y行作為擔(dān)保代理行代為持有土地?fù)?dān)保的思路，但這一安排在比如越南法律項(xiàng)下仍存在非常大的合法性問(wèn)題。
(2) 涉及國(guó)家安全、軍事、外交、公益性質(zhì)的資產(chǎn)等，比如靠近軍事基地的海上風(fēng)電設(shè)施，一般無(wú)法為外國(guó)債權(quán)人設(shè)定擔(dān)保權(quán)。
(3) 特許經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)無(wú)法自由流轉(zhuǎn)，但是可能通過(guò)與政府簽署特許權(quán)協(xié)議的方式，許可為形成特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)提供貸款的債權(quán)人設(shè)立擔(dān)保，并對(duì)擔(dān)保的執(zhí)行條件和受讓人的條件做出約定。
因?yàn)榉审w系不同，全球其他地區(qū)的擔(dān)保法律體系有時(shí)會(huì)與我國(guó)擔(dān)保法律體系存在巨大差異，這導(dǎo)致了在境內(nèi)業(yè)務(wù)人員看來(lái)，境外的擔(dān)保方式五花八門(mén)，紛繁復(fù)雜，這為境內(nèi)銀行理解并設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)造成了一定挑戰(zhàn)。舉例而言，國(guó)內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的方式為抵押，但在某些國(guó)家不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的方式為lien（直譯為留置）；國(guó)內(nèi)股權(quán)擔(dān)保的方式為質(zhì)押，但英美法國(guó)家多用charge（直譯為押記，中國(guó)法無(wú)對(duì)應(yīng)概念）。而且，上述境外擔(dān)保方式與我國(guó)擔(dān)保方式的區(qū)別不僅體現(xiàn)在名稱(chēng)上，更主要體現(xiàn)在其法律效果上。比如security assignment在英美法國(guó)家是一種被廣泛使用的擔(dān)保方式，但在讓與擔(dān)保的法律效力被《民法典》認(rèn)可以前，中國(guó)法并不存在與security assignment相似的法律概念。
因此，境內(nèi)銀行在設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)時(shí)需要與律師確認(rèn)擔(dān)保的方式及可行性。擁有豐富涉外融資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)律師能夠基于對(duì)中國(guó)擔(dān)保制度的深刻理解，幫助客戶快速理解境外擔(dān)保的形式和效果，并協(xié)助客戶設(shè)計(jì)有效的融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)。
接下來(lái)我們需要從兩個(gè)層面協(xié)助境內(nèi)銀行確保境外擔(dān)保的效力，一是確保合同合法有效，二是明確擔(dān)保的設(shè)立方式及審批登記要求。在合同層面，境外擔(dān)保合同一般由銀行聘請(qǐng)的當(dāng)?shù)芈蓭熎鸩?，文本質(zhì)量可以通過(guò)對(duì)律所的遴選予以控制。但需要注意的是，某些國(guó)家的法律對(duì)擔(dān)保合同的格式和內(nèi)容具有特殊要求，比如印度尼西亞要求特定擔(dān)保文件采用公證處提供的模板起草和簽署。此類(lèi)制式文本能否滿足貸款人的要求，是否存在某些需要關(guān)注的特殊約定，均需要銀行律師提前有一定的預(yù)判。二是擔(dān)保的登記和生效層面，境內(nèi)銀行需要事先了解境外擔(dān)保的公示方式是什么，如為登記，登記是否有強(qiáng)制適用的前置程序（如公證），以及有關(guān)程序需要花費(fèi)的時(shí)間，避免因?yàn)榍笆龀绦虻霓k理影響首次放款實(shí)現(xiàn)的時(shí)間。
除了關(guān)于擔(dān)保效力的登記，某些國(guó)家的外匯管理規(guī)定還對(duì)跨境擔(dān)保做出了審批、登記或備案要求，未完成有關(guān)程序可能導(dǎo)致?lián)o(wú)法實(shí)際執(zhí)行，境內(nèi)貸款人應(yīng)事先予以關(guān)注。
最后，境內(nèi)貸款人需要事先了解設(shè)立擔(dān)保有關(guān)的費(fèi)用，包括登記費(fèi)、印花稅、翻譯費(fèi)、公證費(fèi)和律師費(fèi)。在某些國(guó)家，部分前述費(fèi)用可能按照貸款金額的一定比例收取，可能產(chǎn)生高昂的費(fèi)用，并顯著的拉高融資成本導(dǎo)致交易失敗。在實(shí)踐中，部分國(guó)家的市場(chǎng)實(shí)踐中具有變通的方式以解決此問(wèn)題，比如在巴基斯坦通過(guò)簽署法律效果相近的Memorandum of Deposit of Land Title代替簽署土地抵押協(xié)議（Land Mortgage Agreement），以規(guī)避高昂的登記費(fèi)用。但是并非在所有此類(lèi)國(guó)別都有變通的方法，比如圭亞那的抵押登記費(fèi)（圭亞那有關(guān)抵押登記工作的律師費(fèi)也有法定標(biāo)準(zhǔn)且非常昂貴，但律師可以自主打折）。因此，在遇到此類(lèi)問(wèn)題時(shí)，境內(nèi)銀行可能需要盡早考慮變通的增信方案以代替成本過(guò)高的擔(dān)保措施，避免過(guò)高的融資成本導(dǎo)致交易失敗。
跨境交易往往面臨著不同條線的監(jiān)管要求，境內(nèi)銀行在開(kāi)展有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)需要對(duì)這些不同條線的監(jiān)管要求有充分的認(rèn)識(shí)，以免有遺漏之處造成不利后果。就境外貸款業(yè)務(wù)而言，除了前文提及的金融許可監(jiān)管條線，參與境外貸款業(yè)務(wù)的銀行還需要關(guān)注有關(guān)國(guó)家外匯條線的有關(guān)規(guī)定。
從外匯管理角度，境內(nèi)銀行首先需要關(guān)注借款人借用外債以及提供對(duì)外擔(dān)保的行為，是否需要獲得借款人所在地外匯管理部門(mén)的批準(zhǔn)，或在外匯管理部門(mén)辦理登記、備案或進(jìn)行信息報(bào)備。如需要，則應(yīng)進(jìn)一步判斷上述程序是否存在實(shí)質(zhì)困難，如是否存在額度限制，借款人是否可以獲得充足的額度等情況。
境內(nèi)銀行需要關(guān)注借款人所在地外匯管理規(guī)定對(duì)于借款人開(kāi)立賬戶，尤其是開(kāi)立外匯賬戶和境外賬戶的要求和限制。在境內(nèi)貸款業(yè)務(wù)中，銀行往往要求借款人在貸款人處開(kāi)立賬戶用于貸款資金的發(fā)放、支付和償還，以完成對(duì)貸款資金的閉環(huán)監(jiān)控，保證貸款資金不被挪用和還款資金安全。但是在境外貸款業(yè)務(wù)中，某些國(guó)家的外匯管理規(guī)定要求除非獲得批準(zhǔn)，本國(guó)企業(yè)不得在境外開(kāi)立賬戶；某些國(guó)家的外匯管理規(guī)定要求，本國(guó)企業(yè)必須通過(guò)其在本國(guó)銀行開(kāi)立的賬戶接受境外貸款資金（這意味著貸款人無(wú)法自行完成受托支付，且借款人需要考慮由此增加的跨境支付是否會(huì)增加有關(guān)稅務(wù)成本）；某些國(guó)家的外匯管理規(guī)定要求外匯賬戶專(zhuān)用，并對(duì)相關(guān)賬戶的資金來(lái)源和用途進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，當(dāng)事方無(wú)法基于其商業(yè)目的設(shè)計(jì)賬戶結(jié)構(gòu)。
針對(duì)上述情況，除了要求借款人及時(shí)辦理有關(guān)審批、登記手續(xù)以外，境內(nèi)銀行可能需要在借款人所在地選擇適合的當(dāng)?shù)劂y行作為賬戶行，通過(guò)與賬戶行簽署三方協(xié)議的方式，確保有關(guān)賬戶監(jiān)管措施得以落實(shí)。與銀團(tuán)代理行相似，境外賬戶行一般也遵循“鴕鳥(niǎo)原則”行事，即賬戶行只按照協(xié)議約定管理和操作賬戶，除此之外不承擔(dān)任何責(zé)任與義務(wù)。境內(nèi)銀行很多時(shí)候會(huì)覺(jué)得境外賬戶行堆砌了過(guò)多免責(zé)條款，缺乏合作精神，但從賬戶行的角度，其除了增加了一定存款之外可能并沒(méi)有其他收益，很難與貸款人站在同一立場(chǎng)行事。因此對(duì)于境內(nèi)銀行而言，更重要的是細(xì)化賬戶監(jiān)管協(xié)議條款，確保監(jiān)管可以順利進(jìn)行，且資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)或降低到合理最低的程度。
此外，境內(nèi)銀行除了需要考慮借款人所在地的外匯管理規(guī)定，還需要按照以上思路考慮貸款發(fā)放、使用和償還全路徑所涉及的國(guó)家的外匯管理規(guī)定。比如，貸款人首先將貸款資金發(fā)放給實(shí)際用款人位于第三國(guó)的母公司，那么則需要考慮母公司所在國(guó)的外匯管理規(guī)定，包括母公司接受外國(guó)貸款，并向外國(guó)主體提供相關(guān)資金的外匯管理規(guī)定，在此不再贅述。當(dāng)然境內(nèi)銀行也需要考慮我國(guó)的外匯管理規(guī)定，比如《通知》的有關(guān)規(guī)定。如果各位讀者有興趣，我們將考慮后續(xù)推出一個(gè)我國(guó)外匯管理有關(guān)問(wèn)題的專(zhuān)欄，本文暫不就此問(wèn)題過(guò)多展開(kāi)。（編輯注：各位讀者如果對(duì)此專(zhuān)欄及文中提及的某個(gè)話題感興趣，可以在評(píng)論區(qū)或私信留言告訴我們呀~）
如果借款人所在國(guó)為穆斯林國(guó)家，境內(nèi)銀行需要首先確認(rèn)向借款人收取利息的合法性。因?yàn)橐了固m教義禁止收取利息，因此在以教義作為法律的穆斯林國(guó)家，收取利息可能被認(rèn)定為違反法律。但基于目前世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)交流，在實(shí)踐中，有關(guān)國(guó)家可能并不會(huì)明確禁止境外貸款人收取利息的行為。因此，如果借款人所在國(guó)為穆斯林國(guó)家，境內(nèi)貸款人需要首先確認(rèn)其收取利息的行為是否違法。
除了上文提及的印花稅，境內(nèi)銀行還需要考慮預(yù)提稅的有關(guān)問(wèn)題。預(yù)提稅是指一國(guó)（即借款人所在國(guó)）稅務(wù)部門(mén)對(duì)外國(guó)實(shí)體在本國(guó)的收入（包括境外銀行在本國(guó)收取的利息）收取所得稅的行為，因?yàn)槭杖〉姆绞綖橥ㄟ^(guò)本國(guó)實(shí)體代扣代繳，因此被稱(chēng)為“預(yù)提稅”。不同國(guó)家針對(duì)貸款利息收入的所得稅稅率不盡相同，一般在5%到10%的區(qū)間內(nèi)。
上述稅率并非必然適用于跨境貸款交易，因?yàn)槲覈?guó)已與眾多國(guó)家簽署了避免雙重征稅有關(guān)協(xié)定，可能對(duì)上述利息預(yù)提稅進(jìn)行一定減免。建議境內(nèi)銀行與律師確認(rèn)是否可以享受協(xié)定帶來(lái)的稅收減免，以及獲得上述減免所需完成的手續(xù)（這些手續(xù)一般由借款人所在地稅務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)）。
此外，境內(nèi)貸款人可以在貸款協(xié)議中增加包稅（Tax Gross-up）條款，約定貸款產(chǎn)生的預(yù)提稅應(yīng)由借款人承擔(dān)。但是，境內(nèi)貸款人不能因?yàn)樵诤贤屑s定了包稅條款就不再關(guān)心預(yù)提稅問(wèn)題，因?yàn)檫@一問(wèn)題可能會(huì)對(duì)借款人的融資成本造成顯著影響，并影響一筆貸款業(yè)務(wù)能否順利達(dá)成。
對(duì)于中方投資人參與的某些境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目而言，其交易結(jié)構(gòu)包括融資方式可能已經(jīng)確定，境內(nèi)貸款人如果希望為其提供融資則必須接受確定的交易和融資結(jié)構(gòu)。在此類(lèi)交易中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些特殊的融資安排，對(duì)境內(nèi)銀行造成較大的挑戰(zhàn)。
比如在以上某澳大利亞PPP項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中，簡(jiǎn)要來(lái)說(shuō)，貸款人將向一家專(zhuān)門(mén)為了融資目的設(shè)立的公司發(fā)放貸款，這家公司再以所得資金向項(xiàng)目信托發(fā)放建設(shè)貸款和購(gòu)買(mǎi)州政府對(duì)項(xiàng)目信托的應(yīng)收賬款。項(xiàng)目主要擔(dān)保品為項(xiàng)目信托份額及項(xiàng)目信托所持有的資產(chǎn)、控股信托份額及控股信托所持有的資產(chǎn)、借款人的股權(quán)和借款人持有的資產(chǎn)。相比境內(nèi)貸款交易，僅從結(jié)構(gòu)上而言，本項(xiàng)目的特殊性包括：
1.借款人為融資專(zhuān)用公司（與單一項(xiàng)目公司不同），該公司不持有任何實(shí)物資產(chǎn)，僅擁有回收向項(xiàng)目信托發(fā)放的貸款，以及收取其受讓的應(yīng)收賬款的權(quán)利，主體資信直觀表現(xiàn)非常弱；
2.除了借款人的股權(quán)和資產(chǎn)，所有其他擔(dān)保品均基于信托關(guān)系設(shè)立，鑒于澳大利亞的信托制度與我國(guó)信托制度有較大差異，境內(nèi)貸款人需要深入研究澳大利亞信托制度，以明確本項(xiàng)目提供的擔(dān)保效果能夠在多大程度上覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)。理解這些安排是參與此類(lèi)項(xiàng)目的前提，且為了配合中方投資人競(jìng)標(biāo)，境內(nèi)銀行需要在很短的時(shí)間內(nèi)完成調(diào)研并向客戶出具貸款承諾函，時(shí)間緊任務(wù)重，對(duì)我們境內(nèi)的銀行來(lái)說(shuō)可謂挑戰(zhàn)巨大。
國(guó)際貸款業(yè)務(wù)一直在不斷發(fā)展，比如最近幾年不斷發(fā)展的綠色金融業(yè)務(wù)、在新能源項(xiàng)目中被越來(lái)越廣泛使用的mini perm loan等等，都在不斷為市場(chǎng)提供更加符合業(yè)務(wù)需要、價(jià)格更優(yōu)惠的貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)品。受篇幅所限，本文在此不做過(guò)多展開(kāi)，我們未來(lái)會(huì)再寫(xiě)一些文章專(zhuān)門(mén)介紹這些有趣的業(yè)務(wù)模式。
在主流境外貸款市場(chǎng)，主要規(guī)則制定組織包括貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LMA）、北美銀團(tuán)貸款與交易協(xié)會(huì)（LSTA）、亞太區(qū)貸款市場(chǎng)工會(huì)（APLMA）等。這些組織均制定了貸款交易的有關(guān)參考文本和操作規(guī)則，而在亞太地區(qū)，最常見(jiàn)的文本為APLMA制定的有關(guān)協(xié)議文本。選擇使用地區(qū)市場(chǎng)通行的文本，其優(yōu)點(diǎn)在于在該文本在地區(qū)的接受度較高，便于銀團(tuán)的籌組和在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓。但需要注意的是，如果借貸雙方希望將APLMA參考文本的管轄法修改為其他管轄法，則需要由雙方選擇的管轄法律師對(duì)協(xié)議進(jìn)行審查和修改以確保其合法性。
在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)很多境內(nèi)銀行希望以境內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)文件，比如銀行業(yè)協(xié)會(huì)制定的銀團(tuán)貸款協(xié)議文本為基礎(chǔ)起草協(xié)議。這一操作并非不可行，但是貸款人需要知悉，境內(nèi)慣常使用的文本較上述文本而言較為簡(jiǎn)短，部分約定原則性較強(qiáng)，直接操作性較低，這與國(guó)際交易中的慣例有所區(qū)別。在跨境交易的語(yǔ)境下，各方均面臨跨法域?qū)徟泻涂绶ㄓ虿脹Q的問(wèn)題，如果不在協(xié)議中做出非常具體而明確的約定，當(dāng)事方難免擔(dān)心合同條款在其不熟悉的法域被根據(jù)當(dāng)?shù)胤勺龀銎渌庾x，因此，仔細(xì)制定可直接操作的條款可以讓合同的效果具有更強(qiáng)的可預(yù)期性。此外，即使貸款協(xié)議以中文起草，不排除后續(xù)需要將貸款協(xié)議翻譯成其他語(yǔ)言，原因包括借款人所在地借用外債審批要求、外匯登記或報(bào)送信息要求、擔(dān)保登記要求等。因此，以境內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)文件為基礎(chǔ)起草協(xié)議并不一定是最便利的方式，境內(nèi)銀行需要結(jié)合實(shí)際情況判斷使用何種文本為基礎(chǔ)起草合同更加合適。
此外，如第二部分所述，某些國(guó)家的法律針對(duì)特定合同（尤其是擔(dān)保合同）規(guī)定其必須采用特定的模板簽署（比如印度尼西亞的部分擔(dān)保文件必須采用公證處提供的文本簽署），或者是必須以本地語(yǔ)言簽署。因此，境內(nèi)銀行需要事先與律師溝通和確認(rèn)境外法律是否對(duì)任何融資文件存在此類(lèi)要求。
一套融資文件的管轄法和爭(zhēng)議解決方式并不一定是統(tǒng)一的，雖然“統(tǒng)一”這個(gè)詞聽(tīng)起來(lái)既簡(jiǎn)單又實(shí)用，但在具體項(xiàng)目中卻未必始終如此。
就物的擔(dān)保而言，一般性的原則是適用擔(dān)保物所在地法律，這一原則在大多數(shù)國(guó)家均適用。此外，受限于借款人所在地的外匯管理規(guī)定，賬戶監(jiān)管協(xié)議可能也會(huì)強(qiáng)制適用當(dāng)?shù)胤?。除了上述?qiáng)制適用當(dāng)?shù)胤傻那闆r，其他融資文件的管轄法律一般可由當(dāng)事方自行選擇。
比較復(fù)雜的問(wèn)題是，如果擔(dān)保品為某項(xiàng)權(quán)利而非具體的物，那么這一擔(dān)保品可能并不存在一個(gè)明確的所在地，其管轄法律的選擇可能會(huì)比較復(fù)雜。比如擔(dān)保品為某基礎(chǔ)合同項(xiàng)下一方的全部權(quán)利，基礎(chǔ)合同雙方分別為一家A國(guó)公司和一家B國(guó)公司，基礎(chǔ)合同本身適用C國(guó)法，那么以上述合同權(quán)益為擔(dān)保品的擔(dān)保合同應(yīng)該適用或選擇適用什么法律呢？這一問(wèn)題沒(méi)有統(tǒng)一的答案，需要結(jié)合考慮多方面因素綜合判斷。（此外我們?cè)谏衔闹刑岬剑煌舍槍?duì)同一擔(dān)保品設(shè)定的擔(dān)保方式可能是不同的，這又進(jìn)一步增加了這個(gè)問(wèn)題的復(fù)雜性。）
在境內(nèi)交易中，境內(nèi)銀行傾向和習(xí)慣于選擇貸款人所在地法院訴訟解決爭(zhēng)議，但這在跨境業(yè)務(wù)中并不總是一個(gè)好的選擇。
首先，對(duì)于以境外資產(chǎn)設(shè)立的擔(dān)保而言，擔(dān)保物所在地法律可能強(qiáng)制要求有關(guān)爭(zhēng)議應(yīng)提交擔(dān)保物所在地法院解決。（即使法律并未做此強(qiáng)制性要求，考慮到訴前保全和擔(dān)保執(zhí)行等工作的便利性，選擇擔(dān)保物所在地法院一般也是一個(gè)好的選擇。）
其次，跨境貸款業(yè)務(wù)中借款人及境外保證人（如有）的資產(chǎn)可能位于境外，即境內(nèi)貸款人可能需要赴借款人及境外保證人（如有）所在地執(zhí)行其資產(chǎn)。如果相關(guān)協(xié)議約定由貸款人所在地法院解決爭(zhēng)議，那么境內(nèi)銀行能否憑借在我國(guó)法院獲得的判決書(shū)到境外進(jìn)行執(zhí)行呢？答案未必是肯定的，因?yàn)檫@一操作的前提在于我國(guó)與有關(guān)國(guó)家簽署了互相承認(rèn)和執(zhí)行民商事判決的有關(guān)國(guó)際條約、協(xié)定或基于互惠原則。
那么選擇國(guó)際仲裁的效果如何呢？基于1958年的《承認(rèn)及執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》（“紐約公約”），任何成員國(guó)仲裁機(jī)構(gòu)做出的仲裁裁決可以在其他成員國(guó)被承認(rèn)和執(zhí)行，除非屬于紐約公約約定的例外情況。鑒于紐約公約成員覆蓋了全球一百三十余個(gè)經(jīng)濟(jì)體，因此基于紐約公約做出的仲裁裁決具有非常廣泛的可執(zhí)行能力，境內(nèi)銀行可以考慮選擇紐約公約成員國(guó)的仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行仲裁，包括中國(guó)大陸、香港和新加坡等地仲裁作為爭(zhēng)議解決方式。
除了以上方面，涉外法律合同爭(zhēng)議解決方式的選擇是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題，還需考慮比如司法文書(shū)送達(dá)、跨境財(cái)產(chǎn)保全等多個(gè)層面的法律問(wèn)題，需要結(jié)合具體項(xiàng)目情況進(jìn)行綜合判斷。
國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)主要由一國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、行政管理體系以及社會(huì)文化生活情況等綜合因素共同決定。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)貸款項(xiàng)目造成嚴(yán)重甚至極端的破壞性影響，比如發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂、征收等情況，嚴(yán)重的情況可能會(huì)導(dǎo)致貸款的完全損失。所以在開(kāi)展境外貸款業(yè)務(wù)前，境內(nèi)銀行最好選擇在政治環(huán)境穩(wěn)定、社會(huì)秩序良好的國(guó)家進(jìn)行投放，并對(duì)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估，必要時(shí)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)中信保政治保險(xiǎn)產(chǎn)品降低保險(xiǎn)造成的損害。
此處的基礎(chǔ)項(xiàng)目指使用貸款資金支持的具體項(xiàng)目。無(wú)論是境內(nèi)項(xiàng)目還是境外項(xiàng)目，基礎(chǔ)項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)均是銀行需要重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，且除了國(guó)家安全審查等跨境項(xiàng)目特有的問(wèn)題，境內(nèi)外基礎(chǔ)項(xiàng)目需關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并無(wú)太多不同，因此本文不過(guò)多展開(kāi)闡述。需要提示的是，因?yàn)楦鲊?guó)法律（以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化）環(huán)境的不同，境內(nèi)銀行在開(kāi)展境外業(yè)務(wù)時(shí)需要投入更多的時(shí)間和成本開(kāi)展盡職調(diào)查工作，以識(shí)別境外項(xiàng)目法律風(fēng)險(xiǎn)。
我們以建設(shè)類(lèi)項(xiàng)目審批備案程序?yàn)槔?，在我?guó)境內(nèi)，無(wú)論是傳統(tǒng)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，還是近年來(lái)火熱的新能源項(xiàng)目，境內(nèi)銀行對(duì)其審批備案程序均非常熟悉，對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)具有非常強(qiáng)的掌控能力。而且由于這些業(yè)務(wù)均為類(lèi)型化的業(yè)務(wù)，除了首單以外，研究其審批備案程序的邊際成本極低甚至為零，從事境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的人員也更習(xí)慣于這一邏輯。但對(duì)于境外業(yè)務(wù)而言，因?yàn)槊總€(gè)項(xiàng)目所在國(guó)的法律體系都是獨(dú)立而具有其特殊性的，需要我們重新進(jìn)行學(xué)習(xí)和研究。比如就新能源項(xiàng)目而言，某類(lèi)項(xiàng)目在某國(guó)是否享受補(bǔ)貼，補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)和條件是什么，補(bǔ)貼的方式是什么，近年來(lái)補(bǔ)貼實(shí)際落實(shí)的情況又是怎樣？貸款人和投資人一樣需要投入一定的時(shí)間和精力進(jìn)行研究，否則將失去對(duì)項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題的判斷和掌控能力。
因此，在進(jìn)行境外貸款業(yè)務(wù)時(shí)，境內(nèi)銀行可能需要將這一業(yè)務(wù)類(lèi)比創(chuàng)新業(yè)務(wù)，投入更多的時(shí)間和成本從更基礎(chǔ)的層面開(kāi)展盡職調(diào)查工作。尤其在國(guó)際貸款業(yè)務(wù)中，非常多的項(xiàng)目是以無(wú)追索或有限追索的模式開(kāi)展，這對(duì)于銀行對(duì)基礎(chǔ)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和把控提出了更高的要求。受篇幅所限，本文在此不做過(guò)多展開(kāi)，如果各位讀者有興趣，我們將考慮再寫(xiě)一些文章談?wù)動(dòng)嘘P(guān)問(wèn)題。
以上為我們就境外銀行貸款業(yè)務(wù)法律盡職調(diào)查中，有關(guān)境外法律制度問(wèn)題的簡(jiǎn)要梳理，目的在于向讀者分享一個(gè)大致的法律制度盡職調(diào)查思路和框架。但需要說(shuō)明的是，本文只是從最低限度，即以合法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)為限度做出了以上梳理和分析，這也符合盡職調(diào)查為業(yè)務(wù)開(kāi)展基礎(chǔ)這一層面的涵義。但是在具體交易中，如何為客戶提供更適合的貸款產(chǎn)品，如何更有效地保護(hù)貸款人的合法權(quán)利并控制交易風(fēng)險(xiǎn)，則需要交易參與方投入更多的精力設(shè)計(jì)和討論融資結(jié)構(gòu)和有關(guān)安排，并對(duì)這些獨(dú)特的安排和結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步地可能性調(diào)查和研究。
對(duì)于境內(nèi)銀行而言，境外貸款業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。我們非常希望能夠基于我們過(guò)往的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，以及我們對(duì)境內(nèi)銀行情況和跨境貸款業(yè)務(wù)的深刻理解，為境內(nèi)銀行在境外業(yè)務(wù)的新嘗試和新突破中保駕護(hù)航。
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